Box 3-belasting op ongerealiseerde winsten? Liever staatloos en belastingvrij!

Die Niederland hatten vor eine Steuer auf nicht realisierte Gewinne beschließen. Ein guter Anlass dachten wir, unsere niederländischen Freunde direkt in ihrer Landessprache zu adressieren! Und ein weiteres Warnsignal für Dich, dass Staaten immer trickreicher werden, um Dich um Dein Geld zu bringen.

Nun ist dieses Vorhaben nach massiver Kritik zurückgerufen worden. Wir haben uns entschieden den Artikel als Warnung trotzdem zu veröffentlichen. Es wird nur eine Frage der Zeit sein, bis solche Regelungen von anderen linken Regierungen aufgegriffen werden. Den Artikel findest Du weiter unten selbstverständlich auch auf Deutsch. 

 

Hallo, Nederlandse vriend!

Heb je ooit belasting betaald over iets dat helemaal niet bestaat? Nee? Dan zou je als Nederlandse burger met spaar- en beleggingsvermogen binnenkort van dit “genot” kunnen proeven. Normaal gesproken zijn wij een Duits platform en zetten wij ons in voor de (fiscale) vrijheid van onze Duitstalige klanten – met name mensen uit Zwitserland, Oostenrijk en Duitsland. Maar het voorstel waar jullie Tweede Kamer op 12 februari 2026 mee heeft ingestemd, is voor ons reden genoeg om ons dit keer rechtstreeks tot jou te richten! Het geheel moet nog door de Senaat, maar de kans is groot dat …

Want misschien ben je je daar nog helemaal niet van bewust: jullie lopen momenteel voorop in Europa. Helaas in negatieve zin. Op een manier die ver buiten Nederland gevolgen kan hebben. De aankomende belasting op niet-gerealiseerde winsten is namelijk een paradigmaverschuiving. Zij betekent dat de staat toegang krijgt tot vermogensgroei die alleen op papier bestaat – ongeacht of er ooit liquiditeit is ontstaan. Voor ons is belastingheffing sowieso niets anders dan door de staat gelegitimeerde roof. Maar wat hier wordt voorbereid, zet zelfs daar nog een kroon op. Want voor het eerst wordt er niet meer genomen wat bestaat, maar wat men zich theoretisch (!) uitrekent. De staat grijpt toe nog vóórdat er überhaupt iets is ontstaan.

Een fundamentele inbreuk op eigendomsrechten en financiële zelfbeschikking

Juist daarom is één ding doorslaggevend: dit model mag géén succesmodel worden!

Want als het werkt – of er in elk geval zo uitziet – zullen andere staten goed kijken. En kopiëren. Wat vandaag in Nederland begint, kan morgen Europese standaard zijn. Een systeem heeft echter precies dan geen succes, wanneer mensen het niet accepteren. En binnen hun mogelijkheden consequenties trekken. En mogelijkheden zijn er veel – wij zien het als onze morele plicht om je niet alleen uit te leggen wat er gebeurt, maar je in dit artikel ook te laten zien hoe je nu kunt handelen.

Want de meest effectieve consequentie is er één die staten heel goed begrijpen: hen de mogelijkheid ontnemen om jou te belasten!

Want geen enkele staat heeft een moreel recht om jou te belasten. En al helemaal niet het recht om vermogen te belasten dat nooit is gerealiseerd. Onthoud dit: geen enkel systeem is zonder alternatief. Maar laten we bij het begin beginnen!

Wat er precies is gebeurd: een blik op het Nederlandse belastingsysteem

Om te begrijpen welke verandering eraan komt, kijken we eerst naar hoe Nederland “inkomen” en de belasting daarvan indeelt. Dat gebeurt in drie zogenaamde “boxen”:

Box 1: het klassieke arbeidsinkomen. De eerste €38.883 van dit inkomen wordt belast tegen 8,10%, waarbij binnen deze inkomensschijf daarnaast 27,65% aan sociale premies verschuldigd is. Inkomen tussen €38.883 en €78.426 wordt belast tegen 37,56%, terwijl inkomsten boven €78.426 met 49,50% worden belast.

Box 2: inkomen uit aanmerkelijk belang (minstens 5%) in ondernemingen. De opbrengsten worden hier belast met 24,5% over de eerste circa €69.000 en met 31% over alles boven die grens.

Box 3: spaar- en beleggingsvermogen (en precies deze box is herzien).

Een onaangename hervorming vanaf 2028 – Box 3

Box 3 zal in de toekomst zogenaamde werkelijke rendementen belasten tegen een vast tarief van 36%.
Maar onder het begrip “werkelijke rendementen” vallen nu ook niet-gerealiseerde winsten. Met andere woorden: je wordt belast op een winst die nog helemaal niet bestaat. Want zoals een beurswijsheid luidt: winst heb je pas bij verkoop. De Nederlandse staat ziet dat nu anders!

Het basisprincipe van de wet is de belastingheffing op het daadwerkelijk behaalde rendement van vermogensbestanddelen. Het uitgangspunt is een zogenaamde vermogensgroeibelasting (capital growth tax).
Die voorziet in een jaarlijkse belastingheffing op:

• lopende opbrengsten (bijv. rente, huur, dividenden), evenals

• gerealiseerde én niet-gerealiseerde waardeveranderingen van vermogensbestanddelen.

Een concreet voorbeeld:

Je bezit op 1 januari 2028 aandelen ter waarde van €200.000.
Op 31 december 2028 zijn ze €220.000 waard.
→ Je betaalt belasting over de waardestijging van €20.000, ook al heb je niets verkocht en geen geld ontvangen. En wel 36%! Je leest het goed.

Er zijn echter kleine uitzonderingen:

• De eerste €1.800 aan jaarlijkse opbrengsten zijn belastingvrij

• Alles daarboven wordt belast tegen 36%

Onder de jaarlijkse belastingheffing op basis van marktwaarde (waardeverandering) vallen: aandelen, obligaties, ETF’s en beleggingsfondsen, cryptovaluta – maar geen onroerend goed en geen aandelen in bepaalde gekwalificeerde start-ups.

De Nederlandse staat heeft dus op zijn minst gedeeltelijk ingezien dat het belasten van niet-gerealiseerde winsten bij illiquide vermogensbestanddelen uiterst problematisch is. Want als bijvoorbeeld je woning in waarde stijgt, maar je deze niet verkoopt, heb je uiteraard niet de middelen om 36% belasting te betalen. Deze logica is echter simpelweg niet toegepast op activa zoals aandelen en crypto.

Wat gebeurt er als je verliezen maakt?

Verliezen kunnen weliswaar onbeperkt worden doorgeschoven en mogen toekomstige winsten compenseren, maar alleen verliezen boven de €500 zijn verrekenbaar. De rest? Onbelangrijk.

Voor bezitters van bijzonder volatiele activa, waartoe bijvoorbeeld cryptovaluta behoren, kan dit tot extreme cashflow-risico’s leiden. In jaren waarin hoge winsten alleen op papier bestaan, moeten belastingen worden betaald zonder dat er daadwerkelijk winst of liquiditeit is gerealiseerd. Dat kan vooral voor langetermijn-HODLers daadwerkelijk existentieel worden en tot gedwongen verkoop leiden – vaak op momenten die ongunstig zijn in de koersontwikkeling.

Hoe kon dit allemaal gebeuren?

De Hoge Raad van Nederland heeft de regering hier min of meer toe gedwongen. Het oude Nederlandse systeem belastte kapitaalinkomsten op basis van veronderstelde rendementen. De staat stelde een fictief rendement vast en belastte dat – ongeacht wat beleggers daadwerkelijk verdienden. De Hoge Raad oordeelde dat dit systeem in strijd was met eigendomsrechten volgens het Europees Verdrag voor de Rechten van de Mens. Mensen belasten op inkomen dat zij nooit hebben ontvangen, was daarmee ongrondwettelijk. De vertragingen bij de invoering van een nieuwe Box-3-belasting en de daarmee samenhangende weggevallen belastinginkomsten kosten de staat miljarden. Er moest dus snel een oplossing komen – en die ligt nu voor ons.

De belangrijkste vraag: wat kun je nu doen?

Er is goed nieuws, want anders dan de Berlijnse Muur die van de ene op de andere dag werd gebouwd, heb je een officiële aankondiging gekregen: peildatum is 1 januari 2028. Tot die tijd heb je dus de mogelijkheid om actie te ondernemen. Actie ondernemen betekent: gebruik de tijdsfactor voor je herstructurering, je juridische en fiscale planning of voor je emigratie. Laten we ook hier stap voor stap te werk gaan en de meest voor de hand liggende opties in detail bekijken.

1. Herallocatie naar fiscaal bevoordeelde vermogensbestanddelen (met name onroerend goed)

Onroerend goed is, zoals gezegd, uitgesloten van de jaarlijkse belastingheffing. Dat betekent: belasting is pas verschuldigd bij verkoop (klassieke vermogenswinstbelasting). Dat is vooral relevant als je:

• je portefeuille wilt herstructureren, of

• sowieso nadenkt over vermogensbescherming / langetermijnplanning.

Extra voordelen:

• In veel landen is onroerend goed fiscaal efficiënter

• Het wordt als illiquide beschouwd, waardoor de staat het fiscaal anders behandelt (ook in Nederland)

• Onroerend goed is vaak ook een deuropener voor Golden Visa’s en verschillende verblijfsprogramma’s, als je toch al over verhuizen nadenkt.

• Gedeeltelijke fiscale speciale regimes bij verhuizing als nieuwe fiscaal resident met investeringen, bijvoorbeeld in Griekenland.

2. Vermijden van illiquide concentraties en liquiditeitsmanagement

Als er bij jou een liquiditeitsrisico kan ontstaan, ligt het voor de hand om sterk geconcentreerde posities te verminderen. Dat betekent dat vooral portefeuilles kunnen worden teruggebracht die vrijwel uitsluitend uit crypto-activa of bijvoorbeeld individuele aandelen bestaan. Daarmee voorkom je de belasting niet, maar verklein je wel het risico op gedwongen liquidaties en dus verkoop op een ongunstig moment. Dit is vooral zinvol als je geen mogelijkheid hebt om de andere varianten te benutten.

3. Strategisch gebruik van Box-3-verliesverrekening

Het nieuwe Nederlandse systeem staat onbeperkte verliesverrekening toe met toekomstige winsten. Een strategische aanpak kan zijn om winsten en verliezen over meerdere jaren te plannen en de volatiliteit doelgericht te benutten om de belastingdruk te egaliseren. Ook dit is geen volledige vermijding, maar wel actieve fiscale optimalisatie. Een rekenvoorbeeld:

Compact cijfervoorbeeld: verliesverrekening ter belasting­egaliser­ing

Aannames:
Belastingtarief 36%, vrijstelling €1.800, alles niet-gerealiseerde winsten/verliezen.

1. Jaar:
Portefeuille: €100.000 → €130.000
Winst: +€30.000
Belastbaar: €28.200
Belasting: €10.152

2. Jaar:
€130.000 → €105.000
Verlies: −€25.000
Verliesvoorraad: €25.000

3. Jaar:
€105.000 → €120.000
Winst: +€15.000
Verrekening met verlies → €0 belastbaar
Geen belasting

4. Jaar:
€120.000 → €140.000
Winst: +€20.000
€10.000 verlies resteert → €10.000 winst
−€1.800 vrijstelling = €8.200
Belasting: €2.952

Over vier jaar heb je dus een totale waardestijging van €40.000 bij een totaal betaalde belasting van €13.104.

4. De meest effectieve optie: wijzigen of opgeven van fiscale residentie

De meest effectieve optie is eigenlijk heel eenvoudig: stop met fiscaal bestaan in Nederland.
Belastingen volgen namelijk de fiscale residentie, niet je nationaliteit. Zodra je geen Nederlandse fiscaal resident meer bent, zijn de Nederlandse regels niet langer van toepassing – klaar. Geen Box-3-belasting, geen jaarlijkse afrekening van boekwinsten, geen belasting op geld dat je nooit hebt gezien.

En precies hier ligt de kern: wanneer een staat begint je te belasten op theoretische winsten, verlegt hij het volledige risico naar jou. Jij draagt de volatiliteit, jij hebt de liquiditeitsstress, jij wordt in het ergste geval gedwongen te verkopen – de staat incasseert toch. Als je mobiel bent (en dat zijn er veel meer dan ze zelf willen toegeven), hoef je dat niet te accepteren. Er zijn genoeg (Europese) landen die kapitaal pas belasten bij daadwerkelijke verkoop, of die nieuwe fiscale residenten verwelkomen met flat-tax-modellen, territoriale belasting of volledige belastingvrijstelling op buitenlandse inkomsten. Als je portefeuille uit aandelen of crypto bestaat, is dat het verschil tussen vermogensopbouw en permanente uitholling.

Wie vertrekt, kiest voor een omgeving waarin langetermijnbeleggen niet elk jaar een liquiditeitscrisis veroorzaakt.

Natuurlijk werkt dit alleen correct: echte emigratie, een nieuw levenscentrum, duidelijke verhoudingen. Maar als een land begint je te laten betalen voor winsten die alleen op papier bestaan, dan is de logische consequentie niet optimalisatie in detail – maar koffers pakken en gaan waar je eerlijker wordt behandeld.

Er zijn talloze mogelijkheden, afgestemd op jouw behoeften en omstandigheden

Enerzijds zijn er verschillende flat-tax-modellen, waarvan de aantrekkelijkheid sterk afhangt van je individuele financiële situatie. Voor zeer vermogende personen met een voorkeur voor Toscane en dergelijke kan een jaarlijkse forfaitaire belasting van €300.000 zinvol zijn (Italië), terwijl voor anderen een veel lagere forfaitaire belasting, bijvoorbeeld 10% op persoonlijk niveau (Bulgarije en met uitzonderingen ook Roemenië) of 15% (Hongarije), de betere oplossing is. Deze twee voorbeeldmodellen zijn het directe tegenontwerp van het Nederlandse systeem. Volatiliteit interesseert de fiscus in het Italiaanse geval niet. Je portefeuille kan schommelen, groeien of crashen – fiscaal blijft alles gelijk. En in bijvoorbeeld Bulgarije verandert het belastingtarief niet, ongeacht hoe hoog je winsten zijn – en belastingheffing vindt pas plaats bij realisatie, niet eerder.

Griekenland – Non-Dom-regime voor investeerders

Een vergelijkbaar programma als Italië heeft overigens ook Griekenland, met een aanzienlijk lagere forfaitaire belasting van €100.000 per jaar. De looptijd bedraagt 15 jaar en vrijwaart bovendien van erf- en schenkbelasting op buitenlands vermogen. Enige voorwaarde is een investering van €500.000 in Griekse activa (flexibel, ook via vennootschappen mogelijk). Dit is bijzonder aantrekkelijk als onroerend goed of bedrijfsdeelnemingen toch al gepland zijn.

Zowel Griekenland als Italië kennen overigens ook een tijdelijk pensioenprogramma (10–15 jaar) met slechts 7% belasting op activa. Italië stelt daarbij onder meer als voorwaarde een verhuizing naar een gemeente met minder dan 20.000 inwoners in Zuid-Italië (bijv. Sicilië, Sardinië, Calabrië).

Polen – Lump-sum-regime

Polen kent eveneens een forfaitaire belasting van 200.000 PLN (ca. €47.000) per jaar en dekt daarmee alle buitenlandse inkomsten. Een kleine aanvullende investering van circa €23.000 is vereist. Dat maakt Polen echter aanzienlijk goedkoper dan Italië en fiscaal zeer efficiënt.

Spanje – Beckham Law

Voor sommigen is ook de Spaanse Beckham Law interessant. Belastingheffing als niet-resident ondanks woonplaats in Spanje heeft als voordeel dat er geen belasting wordt geheven op buitenlandse inkomsten. Spaans inkomen wordt belast tegen 24% tot €600.000 en daarboven tegen 47%. Maximale looptijd 6 jaar. Bijzonder geschikt voor actieve inkomsten, minder ideaal voor pure kapitaalbeleggers, maar duidelijk beter dan het normale Spaanse belastingregime.

Malta – Resident Non-Dom-systeem

Malta is gemaakt voor jou als belegger. Het Non-Dom-systeem daar is pragmatisch: de staat interesseert zich slechts voor twee dingen – inkomen dat direct in Malta ontstaat en buitenlands inkomen dat je actief naar Malta overmaakt. Alles daarbuiten blijft volledig buiten beschouwing. Buitenlandse vermogenswinsten zijn altijd belastingvrij. Aandelen, ETF’s, crypto – buy-and-hold of grote exit – zelfs als je de winsten naar Malta brengt, grijpt de fiscus niet in. Geen belasting op niet-gerealiseerde winsten of andere absurditeiten.

Daar komt bij: dit systeem kent in Malta geen einddatum. Zolang je je Non-Dom-status correct behoudt, loopt het model onbeperkt door. En met een minimumbelasting van slechts €5.000 per jaar blijft de prijs voor deze vrijheid overzichtelijk. Alles bij elkaar is Malta één van de sterkste setups in Europa voor kapitaalbeleggers die op lange termijn denken. Wie vermogen wil opbouwen in plaats van het elk jaar door belastingen te laten versnipperen, vindt hier een systeem dat buy-and-hold niet bestraft.

Ierland – Non-Dom (remittance based)

Het Ierse Non-Dom-regime op remittance-basis richt zich vooral op beleggers met hogere buitenlandse kapitaalinkomsten die in een Engelstalig EU-land willen wonen. In Ierland wordt alleen het inkomen belast dat daadwerkelijk naar het land wordt overgemaakt. Buitenlandse inkomsten die in het buitenland blijven, zijn niet belastbaar in Ierland. Hetzelfde geldt voor buitenlandse vermogenswinsten, die volledig belastingvrij blijven zolang ze niet als Iers inkomen kwalificeren.

Een bijzonder voordeel van dit systeem is dat er geen minimumbedrag en geen tijdslimiet geldt. In tegenstelling tot veel speciale regimes in Europa loopt het Ierse Non-Dom-model niet automatisch af en wordt het niet na enkele jaren duurder. Het kan in principe onbeperkt worden gebruikt, zolang de Non-Dom-status correct wordt gehandhaafd.

Bijzonder aantrekkelijk is bovendien de behandeling van vermogen dat al vóór de verhuizing naar Ierland is opgebouwd. Dit vermogen geldt fiscaal als kapitaal en niet als inkomen. Daardoor kan het ook na vestiging in Ierland belastingvrij naar het land worden gebracht, zonder belastingplicht te veroorzaken. Dat creëert aanzienlijke flexibiliteit bij vermogensstructurering en liquiditeitsplanning.

Perpetual Traveling

Wij zijn uiteraard voorstanders van Perpetual Traveling – emigreren zonder te immigreren. We hebben onlangs een uitgebreide reeks over dit onderwerp gepubliceerd, die je hier, hier en hier kunt vinden (momenteel zijn deze artikelen alleen in het Duits beschikbaar, maar je kunt ze eenvoudig vertalen met behulp van vertaaltools). Voordat je dus überhaupt gebruikmaakt van verschillende belastingsystemen in diverse landen, kun je je ook volledig aan het systeem onttrekken en een internationaal, belastingvrij setup opbouwen, zodat je helemaal niet belastingplichtig wordt. Ons meest gebruikte instrument hiervoor is een constructie met een Amerikaanse LLC, bijvoorbeeld in combinatie met een woonplaats in een land met territoriale belastingheffing – dat je buitenlandse inkomsten niet belast – of zelfs in combinatie met helemaal geen fiscale residentie. Daarvoor hoef je niet eens veel te reizen, maar daarover lees je meer in de gelinkte artikelen.

Wij helpen je graag met jouw belastingvrije, internationale setup!

Al meer dan tien jaar helpen wij met Staatenlos en onze meertalige labels mensen om zich los te maken van onnodige staats- en fiscale afhankelijkheden. Het gaat er simpelweg om je leven zo in te richten dat je niet volledig afhankelijk bent van één enkel land. Als je veel opties hebt, hoef je je geen zorgen te maken over het wegvallen van één optie!

Wij werken met de vlaggentheorie en denken het hele leven internationaal. Dat omvat bijvoorbeeld woonplaatsen in strategische landen, tweede nationaliteiten of verblijfsrechten, internationaal bankieren, bedrijfsstructuren en breed gespreide investeringen. Alles correct, legaal en zo opgezet dat het op lange termijn werkt. Vrijheid ontstaat meestal niet door één grote stap, maar door slimme spreiding van risico’s. Als je Duits spreekt, begeleiden wij je direct via Staatenlos. In het Engels via onze dochter Denationalize.me, in het Frans via Libredetat en in het Spaans en Portugees via Settee en Librestado. Als je je leven internationaler, flexibeler en onafhankelijker wilt inrichten, helpen wij je daar graag bij. Neem gewoon contact met ons op! Want jouw leven is van jou!

 

Auf gut Deutsch

Hallo, niederländischer Freund!

Schon einmal Steuern auf etwas gezahlt, was gar nicht existiert? Nein? Dann könntest Du als niederländischer Bürger mit Spar- und Anlagevermögen bald in diesen „Genuss“ kommen. Normalerweise sind wir eine deutsche Plattform und setzen uns für die (steuerliche) Freiheit unserer deutschsprachigen Kunden ein – vor allem also für Menschen aus der Schweiz, aus Österreich und aus Deutschland. Welchem Antrag Euer Repräsentantenhaus jedoch am 12. Februar 2026 zugestimmt hat, ist für uns Anlass genug, uns diesmal direkt an Dich zu wenden! Das Ganze muss noch durch den Senat, die Wahrscheinlichkeit ist aber hoch, dass

Denn vielleicht ist Dir das noch gar nicht bewusst: Ihr seid aktuell Vorreiter in Europa. Aber leider im negativen Sinn. Einem, der weit über die Niederlande hinaus Wirkung entfalten kann. Denn die bevorstehende Besteuerung nicht realisierter Gewinne ist ein Paradigmenwechsel. Sie bedeutet, dass der Staat Zugriff auf Vermögenszuwächse erhält, die nur auf dem Papier existieren – unabhängig davon, ob jemals Liquidität entstanden ist. Für uns ist Besteuerung ohnehin nichts anderes als staatlich legitimierter Raub. Doch was hier vorbereitet wird, setzt selbst diesem Zynismus die Krone auf. Denn erstmals soll nicht mehr genommen werden, was existiert, sondern was man sich theoretisch (!) ausrechnet. Der Staat greift zu, bevor überhaupt etwas entstanden ist.

Ein fundamentaler Eingriff in Eigentumsrechte und finanzielle Selbstbestimmung

Gerade deshalb ist eines entscheidend: Dieses Modell darf kein Erfolgsmodell werden!

Denn wenn es funktioniert – oder zumindest so aussieht –, werden andere Staaten genau hinschauen. Und kopieren. Was heute in den Niederlanden beginnt, kann morgen europäischer Standard sein. Ein System hat jedoch genau dann keinen Erfolg, wenn die Menschen es nicht akzeptieren. Und Konsequenzen im Rahmen ihrer Möglichkeiten ziehen. Und Möglichkeiten gibt es viele – wir sehen es als unsere moralische Aufgabe, Dich nicht nur darüber aufzuklären, was passiert, sondern wollen Dir in diesem Artikel auch die Möglichkeiten näherbringen, wie Du jetzt handeln kannst.

Denn die wirksamste Konsequenz ist eine, die Staaten sehr gut verstehen: Der Entzug der Möglichkeit, Dich zu besteuern!

Denn kein Staat besitzt ein moralisches Anrecht darauf, Dich zu besteuern. Und noch viel weniger besitzt er das Recht, Vermögen zu besteuern, das nie realisiert wurde. Merke Dir aber: Kein System ist alternativlos. Aber fangen wir von vorne an!

Was genau passiert ist: Ein Blick auf das niederländische Steuersystem

Um zu verstehen, welche Änderung bevorsteht, werfen wir einen Blick darauf, wie die Niederlande „Einkommen“ und die Besteuerung selbiges einteilen. Das machen sie in drei sogenannte „Boxen“:

• Box 1: Das klassische Arbeitseinkommen. Die ersten 38.883 € dieses Einkommens werden mit 8,10 % besteuert, wobei innerhalb dieser Einkommensstufe zusätzlich 27,65 % an Sozialversicherungsbeiträgen anfallen. Einkommen zwischen 38.883 € und 78.426 € unterliegt einem Steuersatz von 37,56 %, während Einkünfte über 78.426 € mit 49,50 % besteuert werden.

• Box 2: Einkommen aus Beteiligungen von mindestens 5 % an Unternehmen. Die Erträge werden hier mit 24,5 % auf die ersten rund 69.000 € besteuert und mit 31 % auf alle Beträge, die über dieser Schwelle liegen.

• Box 3: Spar- und Anlagevermögen (und genau diese Box wurde überarbeitet).

Box 3 – eine unangenehme Reform steht ab 2028 bevor

Die Box 3 besteuert künftig sogenannte tatsächliche Renditen mit einem pauschalen Steuersatz von 36 %.
Aber hinter dem Begriff „Tatsächliche Renditen“ werden jetzt auch unrealisierte Gewinne eingeschlossen. Mit anderen Worten: Du wirst auf einen Gewinn besteuert, der noch gar nicht existiert. Denn wie heißt eine Börsenweisheit: Gewinn hast Du erst bei Verkauf. Das sieht der niederländische Staat nun aber anders!

Grundprinzip des Gesetzes ist die Besteuerung der tatsächlich erzielten Rendite von Vermögenswerten. Ausgangspunkt ist eine sogenannte Vermögenszuwachssteuer (capital growth tax).
Diese sieht eine jährliche Besteuerung vor von:

• laufenden Erträgen (z. B. Zinsen, Mieten, Dividenden) sowie

• realisierten und nicht realisierten Wertveränderungen von Vermögenswerten.

An einem konkreten Beispiel:
Du hältst am 1. Januar 2028 Aktien im Wert von 200.000 €.
Am 31. Dezember 2028 sind sie 220.000 € wert.
→ Du zahlst Steuern auf die 20.000 € Wertzuwachs, auch wenn Du nichts verkauft hast und kein Geld erhalten hast. Und zwar in Höhe von 36 %! Du hast richtig gelesen.

Es gibt aber kleine Ausnahmen:

• Die ersten 1.800 € jährlicher Erträge sind steuerfrei

• Alles darüber wird mit 36 % besteuert

• Unter die jährliche Besteuerung nach Marktwert (Wertveränderung) fallen: Aktien, Anleihen, ETFs und Investmentfonds, Kryptowährungen, aber NICHT Immobilien und Anteile an bestimmten qualifizierten Start-Ups.

Der niederländische Staat hat also zumindest partiell eingesehen, dass die Besteuerung von unrealisierten Gewinnen bei illiquiden Vermögenswerten höchst problematisch ist. Denn wenn bspw. Deine Immobilie im Wert steigt, Du sie aber nicht verkaufst, fehlen Dir natürlich die entsprechenden Mittel, um die 36 % Steuern zu zahlen. Diese Logik wurde schlichtweg nicht auf Assets wie Aktien und Krypto angewandt.

Was passiert, wenn man Verluste macht?

Verluste können zwar unbegrenzt vorgetragen werden und dürfen auch zukünftige Gewinne ausgleichen, aber es sind nur Verluste über 500 Euro anrechenbar. Der Rest? Egal.

Gerade für Inhaber von besonders volatilen Assets, zu denen beispielsweise auch Kryptowährungen gehören, kann das zu extremen Cashflow-Risiken führen. In Jahren, in denen beispielsweise hohe Gewinne auf dem Papier existieren, müssen Steuern gezahlt werden, ohne aber einen konkreten Gewinn bzw. eine Liquidität zu realisieren. Das kann inbesondere für langfristige HODLer tatsächlich existenziell werden und zum Zwangsverkauf führen – und das mitunter zu Zeitpunkten, die eher ungünstig im Kursverlauf sind.

Wie konnte das alles nur geschehen?

Der Oberste Gerichtshof der Niederlande hat die Regierung mehr oder weniger dazu gedrängt. Das alte niederländische System besteuerte Kapitalerträge auf Basis angenommener Renditen. Der Staat legte eine fiktive Rendite fest und besteuerte diese – unabhängig davon, was Anleger tatsächlich verdient hatten. Der Oberste Gerichtshof entschied, dass dieses System gegen Eigentumsrechte gemäß der Europäischen Menschenrechtskonvention verstößt. Menschen auf Einkommen zu besteuern, das sie nie erhalten haben, war also fortan verfassungswidrig. Die Verzögerungen bei der Implementierung einer neuen Box-3-Besteuerung und die damit einhergehenden wegfallenden Steuern kosten den Staat Milliardenbeträge. Eine schnelle Lösung musste daher her – und die haben wir nun vor uns liegen.

Die wichtigste Frage: Was kannst Du jetzt tun?

Es gibt eine gute Nachricht, denn anders als die Berliner Mauer über Nacht hochgezogen wurde, hast Du eine offizielle Ankündigung erhalten: Stichtag ist der 01. Januar 2028. Bis dahin hast Du also die Möglichkeit, aktiv zu werden. Aktiv werden bedeutet: Nutze den Zeitfaktor für Deine Umstrukturierung, deine rechtliche und steuerliche Planung oder für Deinen Wegzug. Gehen wir auch hier noch einmal schrittweise vor und schauen uns die naheliegendsten Möglichkeiten im Detail an.

1. Umschichtung in steuerlich begünstigte Vermögenswerte (insbesondere Immobilien)

Immobilien sind wie gesagt von der jährlichen Besteuerung ausgenommen. Das bedeutet: Die Steuer fällt erst beim Verkauf an (klassische Kapitalertragsteuer). Das ist besonders relevant, wenn Du:

• dein Portfolio restrukturieren willst

• oder ohnehin über Vermögensschutz / langfristige Planung nachdenkst

Zusätzliche Vorteile:

• In vielen Ländern sind Immobilien steuerlich effizienter

• Sie gelten als illiquide, weshalb der Staat sie steuerlich anders behandelt (wie auch in den Niederlanden)

• Immobilien sind nicht selten auch ein Türöffner für Golden Visa und verschiedene Residency-Programme, wenn Du eh daran denkst, umzuziehen.

• Teilweise steuerliche Sonderregime bei Umzug als neuer Steuerresident mit Investment, z. B. Griechenland.

2. Vermeidung illiquider Konzentration und Liquiditätsmanagement

Wenn bei Dir ein Liquiditätsrisiko bestehen könnte, liegt es nahe, besonders stark konzentrierte Positionen zu reduzieren. Das heißt, dass insbesondere Portfolios reduziert werden können, die fast ausschließlich Krypto-Assets oder beispielsweise aus Einzelaktien bestehen. So vermeidest Du natürlich nicht die Besteuerung, aber kannst das Risiko einer Zwangsliquidationen und damit einem Verkauf zu einem ungünstigen Zeitpunkt minimieren. Dies bietet sich an, wenn Du vor allem keine Möglichkeit hast, die anderen Varianten zu nutzen.

3. Die strategische Nutzung der Box 3-Verlustvorträge

Das neue niederländische System erlaubt den unbegrenzten Verlustvortrag und die Verrechnung mit zukünftigen Gewinnen. Ein strategischer Ansatz wäre, die Gewinne und Verluste über mehrere Jahre zu planen und die Volatilität gezielt zu nutzen, um die Steuerlast zu glätten. Natürlich ist auch das keine vollständige Vermeidung, aber eine aktive Steueroptimierung. An einem Rechenbeispiel:

Kompaktes Zahlenbeispiel: Verlustvortrag zur Steuer­glättung

Annahmen:
Steuersatz 36 %, Freibetrag 1.800 €, alles unrealisierte Gewinne/Verluste.

1. Jahr:
Portfolio: 100.000 € → 130.000 €
Gewinn: +30.000 €
Steuerpflichtig: 28.200 €
Steuer: 10.152 €

2. Jahr:
130.000 € → 105.000 €
Verlust: −25.000 €
Verlustvortrag: 25.000 €

3. Jahr:
105.000 € → 120.000 €
Gewinn: +15.000 €
Verrechnung mit Verlustvortrag → 0 € steuerpflichtig
Keine Steuer

4. Jahr:
120.000 € → 140.000 €
Gewinn: +20.000 €
10.000 € Verlustvortrag verbleibend → 10.000 € Gewinn
−1.800 € Freibetrag = 8.200 €
Steuer: 2.952 €

Auf vier Jahre hättest Du also einen Gesamtwertzuwachs von 40.000 Euro bei einer insgesamt gezahlten Steuer von 13.104 Euro.

4. Die effektivste Option: Wechsel oder Aufgabe der Steuerresidenz

Die effektivste Option ist tatsächlich ziemlich einfach: Hör auf, in den Niederlanden steuerlich zu existieren.
Denn Steuern folgen der Steuerresidenz, nicht Deiner Nationalität. Sobald Du kein niederländischer Steuerresident mehr bist, greifen die niederländischen Regeln nicht mehr – fertig. Keine Box-3-Besteuerung, keine jährliche Abrechnung von Buchgewinnen, keine Steuer auf Geld, das Du nie gesehen hast.

Und genau hier liegt der Kern: Wenn ein Staat anfängt, Dich auf theoretische Gewinne zu besteuern, verlagert er das komplette Risiko auf Dich. Du trägst die Volatilität, Du hast den Liquiditätsstress, Du wirst im Zweifel gezwungen zu verkaufen – der Staat kassiert trotzdem. Wenn Du mobil bist (und das sind viel mehr, als sie sich eingestehen wollen), musst Du Dir das nicht gefallen lassen. Es gibt genug (europäische) Länder, die Kapital erst dann besteuern, wenn Du tatsächlich verkaufst, oder die neue Steuerresidenten mit Flat-Tax-Modellen, territorialer Besteuerung oder vollständiger Steuerfreiheit auf ausländische Erträge empfangen. Wenn Dein Portfolio aus Aktien oder Krypto besteht, ist das ein massiver Unterschied zwischen Vermögensaufbau und permanentem Substanzverlust.

Wer geht, entscheidet sich für ein Umfeld, in dem langfristiges Investieren nicht jedes Jahr eine Liquiditätskrise auslöst.

Natürlich funktioniert das nur sauber: echter Wegzug, neuer Lebensmittelpunkt, klare Verhältnisse. Aber wenn ein Land anfängt, Dich für Gewinne zur Kasse zu bitten, die nur auf dem Papier existieren, dann ist die logische Konsequenz nicht Optimierung im Detail – sondern Koffer packen und dahin gehen, wo Du fairer behandelt wirst.

Es gibt unzählige Möglichkeiten, die sich an Deinen Bedürfnissen und Bedingungen orientieren

Zum einen gibt es unterschiedliche Flat-Tax-Modelle, deren Attraktivität natürlich stark von Deiner individuellen finanziellen Situation abhängt. Während für sehr vermögende Personen mit Vorliebe zu Toscana und co. eine jährliche Pauschalsteuer von 300.000 € sinnvoll sein kann (Italien), ist für andere eine deutlich niedrigere pauschale Besteuerung, z. B. in Höhe von 10 % auf persönlicher Ebene (Bulgarien und mit Ausnahmen auch Rumänien) bzw. 15 % (Ungarn), die bessere Lösung. Diese beiden beispielhaften Modelle sind der direkte Gegenentwurf zum niederländischen System. Volatilität interessiert im italienischen Fall den Fiskus nicht. Dein Portfolio kann schwanken, wachsen oder crashen – steuerlich bleibt alles gleich. Und in beispielsweise Bulgarien ändert sich der Steuersatz nicht, unabhängig davon, wie hoch deine Gewinne sind – und die Besteuerung erfolgt erst mit Realisierung, nicht vorher.

Griechenland – Non-Dom-Regime für Investoren

Ein ähnliches Programm wie Italien hat übrigens auch Griechenland, mit einer deutlich geringeren Pauschalsteuer von 100.000 Euro im Jahr. Die Laufzeit beträgt 15 Jahre und befreit zusätzlich von Erbschaft- und Schenkungsteuer auf Auslandsvermögen. Einzige Voraussetzung ist eine Investition von 500.000 € in griechische Assets (flexibel, auch über Firmen möglich). Dies ist besonders attraktiv, wenn ohnehin Immobilien oder Unternehmensbeteiligungen geplant sind.

Sowohl Griechenland als auch Italien haben übrigens auch ein zeitlich befristetes Rentner-Programm (10-15 Jahre) mit nur 7 % Besteuerung auf Assets. Italien setzt als Voraussetzung jedoch u.a. einen Umzug in eine Gemeinde unter 20.000 Einwohnern in Süditalien (z. B. Sizilien, Sardinien, Kalabrien) an.

Polen – Lump-Sum-Regime 

Polen hat ebenfalls eine Pauschalsteuer von 200.000 PLN (~47.000 €) pro Jahr und deckt alle ausländischen Einkünfte ab. Eine geringe Zusatzinvestition ist notwendig von rund 23.000 €. Das macht Polen jedoch deutlich günstiger als Italien und steuerlich sehr effizient.

Spanien – Beckham Law

Für einige ist auch das spanische Beckham Law interessant. Eine Besteuerung als Nicht-Resident trotz Wohnsitz in Spanien, hat den Vorteil, dass keine Steuer auf ausländische Einkünfte anfällt. Spanisches Einkommen wird mit 24 % bis 600.000 € und darüber hinaus mit 47 % besteuert. Laufzeit maximal 6 Jahre. Besonders gut für aktive Einkommen, weniger ideal für reine Kapitalanleger, aber klar besser als das normale spanische Steuerregime.

Malta – Resident Non-Dom-System

Malta ist gemacht für Dich als Anleger. Das Non-Dom-System dort ist pragmatisch: Der Staat interessiert sich nur für zwei Dinge – Einkommen, das direkt in Malta entsteht, und ausländisches Einkommen, das Du aktiv nach Malta überweist. Alles andere bleibt komplett außen vor. Ausländische Kapitalgewinne sind immer steuerfrei. Aktien, ETFs, Krypto – egal ob Buy-and-Hold oder großer Exit – selbst wenn Du die Gewinne nach Malta bringst, langt der Fiskus nicht zu. Keine Besteuerung auf unrealisierte Gewinne oder andere Absurditäten.

Dazu kommt: Das Ganze hat in Malta kein Ablaufdatum. Solange Du deinen Non-Dom-Status sauber hältst, läuft das Modell unbegrenzt weiter. Und mit einer Mindeststeuer von gerade mal 5.000 € im Jahr bleibt der Preis für diese Freiheit überschaubar. Unterm Strich ist Malta eines der stärksten Setups in Europa für Kapitalanleger, die langfristig denken. Wer Vermögen aufbauen will, statt es jedes Jahr durch Steuern zu zerlegen, findet hier ein System, das Buy-and-Hold nicht bestraft.

Irland – Non-Dom (Remittance Based)

Das irische Non-Dom-Regime auf Remittance-Basis richtet sich vor allem an Anleger mit höheren ausländischen Kapitalerträgen, die in einem englischsprachigen EU-Land leben möchten. In Irland wird nur das Einkommen besteuert, das tatsächlich ins Land überwiesen wird. Ausländische Einkünfte, die im Ausland verbleiben, unterliegen keiner irischen Besteuerung. Gleiches gilt für ausländische Kapitalgewinne, die vollständig steuerfrei bleiben, solange sie nicht als irisches Einkommen qualifiziert werden.

Ein besonderer Vorteil dieses Systems ist, dass es weder einen Mindestbetrag noch eine zeitliche Begrenzung gibt. Anders als viele Sonderregime in Europa läuft das irische Non-Dom-Modell nicht automatisch aus und wird nicht nach einigen Jahren teurer. Es kann grundsätzlich unbegrenzt genutzt werden, sofern der Non-Dom-Status korrekt aufrechterhalten wird.

Besonders attraktiv ist zudem die Behandlung von Vermögen, das bereits vor dem Umzug nach Irland aufgebaut wurde. Dieses Vermögen gilt steuerlich als Kapital und nicht als Einkommen. Dadurch kann es auch nach dem Zuzug nach Irland steuerfrei ins Land gebracht werden, ohne eine Steuerpflicht auszulösen. Das schafft erhebliche Flexibilität bei der Vermögensstrukturierung und Liquiditätsplanung.

Perpetual Traveling

Wir sind natürlich die Verfechter des Perpetual Traveling – auswandern ohne einzuwandern. Wir haben erst kürzlich eine umfassende Serie zu dem Thema veröffentlicht, die Du hier, hier und hier findest. Bevor Du also überhaupt irgendwelche Steuersysteme in verschiedenen Ländern nutzt, entziehe Dich doch einfach vollständig dem System und baue Dir Dein internationales, steuerfreies Setup so, dass Du gar nicht erst steuerpflichtig wirst. Unser häufigstes Instrument dafür ist eine Konstruktion mit einer US LLC, beispielsweise mit einem Wohnsitz in einem territorial besteuernden Land – das also Deine Auslandseinkünfte nicht besteuert – oder in Kombination mit eben gar keiner Steuerresidenz. Dafür musst Du nicht einmal viel reisen, aber dazu findest Du mehr in unseren verlinkten Artikeln.

Wir helfen Dir gerne bei Deinem steuerfreien, internationalen Setup!

Seit über zehn Jahren helfen wir mit Staatenlos und unseren mehrsprachigen Ablegern Menschen dabei, sich von unnötigen staatlichen und steuerlichen Abhängigkeiten zu lösen. Es geht schlichtweg darum, das eigene Leben so aufzustellen, dass man nicht komplett von einem einzigen Land abhängig ist. Wenn Du viele Optionen hast, musst Du Dich nicht um das Wegbrechen einer Option sorgen!

Wir arbeiten mit der Flaggentheorie und denken das komplette Leben international. Dazu gehören zum Beispiel Wohnsitze in strategischen Ländern, zweite Staatsbürgerschaften oder Aufenthaltsrechte, internationales Banking, Unternehmensstrukturen und breit diversifizierte Investments. Alles sauber, legal und so aufgebaut, dass es langfristig funktioniert. Freiheit entsteht meist nicht durch einen großen Schritt, sondern durch einzelne, kluge Verteilungen von Risiken. Wenn Du Deutsch sprichst, begleiten wir dich direkt über Staatenlos. Auf Englisch läuft das über unseren Ableger Denationalize.me, auf Französisch über Libredetat und auf Spanisch und Portugiesisch über Settee und Librestado. Wenn Du Dein Leben internationaler, flexibler und unabhängiger aufstellen willst, helfen wir Dir gern dabei. Sprich uns einfach an! Weil Dein Leben Dir gehört!